金融专家说，中国四家大银行的巨额坏帐占中国国民总产值的百分之四十。从百分比来看，这一债务负担的水平几乎是日本银行危机中的四倍，而日本的银行危机导致日本经济十多年停滞不前。中国领导人急于保持经济的增长，以便创造由此而来的就业机会并解除失业工人可能引发的社会不安定局面。千百万工人已经由于效率低下的国营企业垮台而失去工作。 更有好几百万贫困农民离乡背井上城里找工。 去年失业导致成千上万人举行示威游行。

私营企业缺乏贷资

上海一家投资银行的金融分析家罗斯曼说，要在主导金融体系的四家最大的国有银行不再贷款给危在旦夕的国营企业而开始向健全发展的私营公司发放贷款的情况下，失业的困境才能缓解。

国家银行基本上不向私营公司提供贷款。他们的资金多半滞留在政府要求他们向国营企业提供的贷款上。而且银行对于评估私营公司的是否经营良好方面缺乏经验，所以他们干脆避免向私营机构提供贷款。私营公司已经为中国造就了大部份新的就业机会。这些公司如果能得到扩展所需的贷款的话，还能雇用更多职工。罗斯曼说，“中国的企业家这几年来确实在苦撑苦熬 他们必须依靠自己的积蓄或向亲友借钱，或者靠部份盈利来进行再投资 当然，即使那样也使他们近来有了不少发展，但是那样的发展总是有限的。”

以兴业偿还能力为贷款准则

改革银行、创造新的就业机会是目前正在举行两周会议的全国人大的首要议题。成立中央级别的新的中国银行业管理委员会的议案已经得到全国人大的通过。对银行的其它方面的改革意味着中国银行现在发放贷款应当根据公司归还贷款的能力，而不是把钱借给政治关系好的户头。

然而华盛顿国际经济学院的拉迪说，国家银行仍然遵照官方指示贷款给摇摇欲坠的国营公司。他说，“ 银行仍然处于必须继续根据政策来发放相当数量的贷款的境地。某些这样的贷款是永远收不回的坏帐，或者在几年内都会是呆帐。” 拉迪说，即使在银行改革了贷款措施后，他们还是需要政府的帮助才能成为国家繁荣所必需的高效率金融机构。他说，必须允许银行对不同的贷款施行不同的利率，对被判断为信用好的贷款户头要给予低利率，而对那些风险高的贷款人要施行高利率。

精简国营面对政治难题

他还说，银行需要在政府的进一步帮助下冲洗呆帐、坏帐，北京当局在改造坏帐的方案中已经向银行注入了两千亿美元的资金，但是拉迪说，还做得不够。他说，有关规划允许资产管理公司以大幅度降低的价格购买债务然后努力收回欠款。这意味着银行至少能回收部份拖欠的债款。无力偿还债款的公司被停业而出售它们资产所得款项可偿还部份债款。另一些盈利前景看好的公司被重组并精简机构，再重新投入营业。

在北京的安邦企业咨询投资公司金融分析家何军说，要对有成千上万名职工的亏损国营公司切断贷款有政治上的困难，他说，按照国际上运用的标准，四大国有商业银行不良贷款比例2002年来达到26.1%， 这是一个非常大的数字。他和其他许多金融专家都说。中国领导人把国家前途的希望寄予私有企业，并且意识到如果没有高效率的银行体系他们的希望就不能实现。